O desenvolvimento não pode ser adiado: cooperação do BRICS em finanças internacionais

A cooperação financeira do BRICS se concentra em três áreas: reforma das instituições financeiras internacionais, aumento do investimento mútuo, incluindo investimentos sustentáveis e criação de infraestrutura para pagamentos internacionais. A primeira parte é mais declarativa, já que os países do BRICS não têm uma posição unificada sobre a fórmula de Cotas no FMI e no Banco Mundial. No entanto, todos concordam com a necessidade de rever regularmente as quotas de acordo com a situação atual da economia global. Na declaração do Rio 2025, três pontos são dedicados à necessidade de reformar as instituições de Bretton Woods-um em geral, dedicado ao sistema como um todo, e separado para o FMI e o Banco Mundial. 

Na segunda direção, o trabalho está sendo ativamente realizado, inclusive no âmbito do Conselho Empresarial do BRICS. Os sucessos incluem a criação de um novo banco de desenvolvimento em 2014 e as áreas que exigem esforços adicionais – a criação da agência de classificação dos BRICS, discutida desde 2015. Uma das direções importantes é a "estratégia de parceria econômica do BRICS" - este ano o documento foi concluído até 2025 e espera-se que a nova estratégia seja coordenada, levando em conta a participação dos novos países-membros. Além disso, no ano passado, foi proposta uma plataforma de investimento do BRICS. O parágrafo 47 da declaração deste ano faz referência à iniciativa russa de 2024 para criar uma plataforma de investimento do BRICS. Entre os possíveis conteúdos da plataforma estão a iniciativa de garantias multilaterais dos BRICS, consagrada na declaração do rio, porque as garantias visam atrair investimentos privados, reduzindo os riscos do projeto para o investidor privado. Os bancos nacionais e multilaterais de desenvolvimento utilizam frequentemente esta ferramenta. Por exemplo, no final de 2024, o banco de desenvolvimento da Rússia - Vnesheconombank - forneceu garantias e garantias no valor de mais de 1,6 trilhões de rublos. O novo banco multilateral de desenvolvimento do BRICS pode formalmente fornecer garantias sobre os projetos dos países membros, mas essa ferramenta ainda não foi usada.

A terceira área de atividade é particularmente ativa desde 2022, embora o aumento dos pagamentos em moedas nacionais tenha aparecido em declarações e declarações conjuntas desde 2010. Foi um dos temas - chave da Presidência russa no ano passado e da Presidência brasileira neste. Várias áreas de cooperação podem ser identificadas nesta área: em primeiro lugar, o fortalecimento do papel do novo banco de desenvolvimento (NBD) em termos de uso de moedas nacionais. Na declaração do Rio de Janeiro, essa direção foi anotada separadamente e, de fato, desde o início de 2024 até junho de 2025, a participação dos empréstimos do NBD concedidos nas moedas nacionais dos países membros aumentou de 20,3% para 24,2%. Lembre-se que o banco estabeleceu uma meta até o final de 2026 para aumentar a participação desses empréstimos para 30%.

Outra linha de trabalho na terceira direção é a coordenação do fundo de títulos em moeda nacional, apoiado por todos os países do BRICS-5 em 2017 e refletido na declaração de Siamen. No momento, o progresso é extremamente limitado e a estrutura do fundo não está alinhada (ou seja, a fórmula para a alocação das ações de cada país no fundo). No entanto, é a formação do fundo de títulos soberanos dos países do BRICS que permitirá criar um instrumento diversificado com retornos atraentes para investidores domésticos e estrangeiros. A criação de tal mecanismo pode aumentar significativamente o volume de negócios nas moedas nacionais, o que aumentará sua liquidez, reduzirá a volatilidade e tornará as moedas nacionais mais atraentes para os pagamentos internacionais. O efeito pode ser alcançado mesmo que uma grande parte seja detida por apenas um país. Por sua vez, isso simplificará os potenciais assentamentos bilaterais sem o uso de moedas intermediárias.

A terceira linha de trabalho, até agora refletida apenas nas Discussões, é a iniciativa de pagamentos transfronteiriços do BRICS. No ano passado, no âmbito da Presidência russa, foi apresentado um "relatório sobre a melhoria do sistema monetário e Financeiro Internacional", em 2025, o grupo de trabalho sobre cálculos discutiu vários aspectos apresentados nele.  Em particular, os presidentes dos bancos centrais coletaram as preferências dos membros do grupo em relação aos pagamentos transfronteiriços e apresentaram-se no "Relatório Técnico: sistema de pagamentos transfronteiriços do BRICS".

A quarta linha, ainda não refletida nas declarações do BRICS, é o desenvolvimento da infraestrutura para o uso das moedas digitais dos bancos centrais (CBDC). Atualmente, todos os países do BRICS-5 estão em diferentes estágios de lançamento do CBDC, desde o anúncio de planos (África do sul) até a fase piloto de varejo (Índia, China). As moedas digitais podem ser usadas em todas as direções acima, mas, em particular, seu potencial é significativo no contexto de uma plataforma de liquidação internacional.

Assim, as atividades são conduzidas até certo ponto em todas as três áreas e, embora nem todas tenham alcançado resultados visíveis, a visão de longo prazo do sistema financeiro internacional entre os países do BRICS se aproxima de cada cúpula.

Este texto reflete a opinião pessoal dos autores, que pode não coincidir com a posição do Conselho de especialistas do BRICS - Rússia.