Novo banco de desenvolvimento-expansão de membros e resultados operacionais desde a fundação

Este ano, o novo banco de desenvolvimento (NBD) marca uma década desde o início de suas operações em julho de 2015. A criação de tal banco, que foi inicialmente considerada como uma possível alternativa às instituições financeiras de desenvolvimento existentes, com a influência dominante e a agenda dos países ocidentais, na Cúpula dos líderes dos cinco países do BRICS 2014 do ano foi o resultado da cooperação bem – sucedida dos países fundadores da Associação (Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul) no âmbito da trilha Financeira. O NBD é, de fato, o primeiro grande (com um capital inicial assinado de US.50 bilhões). banco multilateral de desenvolvimento, fundado exclusivamente por países em desenvolvimento.

O mandato principal do NBD (Página 3 do Acordo sobre o novo banco de desenvolvimento) foi definido como: "мобилиз mobilizar recursos para projetos de infraestrutura e desenvolvimento sustentável nos países do BRICS, bem como em outros países emergentes e em desenvolvimento, para complementar as instituições financeiras multilaterais e regionais já existentes, a fim de alcançar o crescimento e o desenvolvimento global". - E. P.). O NBD, por analogia com outros bancos multilaterais de desenvolvimento, pode fornecer todos os tipos de financiamento: dívida (empréstimos, linhas de crédito, compra de pacotes de títulos, financiamento comercial, etc.), ações (investimentos em capital de empresas clientes), garantias, instrumentos de redução de risco e melhoria da capacidade de crédito do mutuário (credit enhancement), bem como assistência técnica para a implementação de projetos financiados pelo NBD no campo (desenvolvimento do chamado capacity building).

As principais áreas de financiamento na classificação do NBD são as operações (1) no setor de energia limpa e para melhorar a eficiência energética, (2) no desenvolvimento de infra-estrutura de transporte, (3) na criação e modernização de sistemas de água e esgoto, no desenvolvimento (4) de infra-estrutura social e (5) digital, (6) no campo da proteção ambiental. Até o final de julho de 2025, o conselho de administração do NBD havia aprovado 112 projetos com financiamento equivalente a US.37,0 bilhões desde a fundação. EUA. A geografia das operações do banco está se expandindo gradualmente com a admissão de novos estados como acionistas – Bangladesh e Emirados Árabes Unidos (EAU) tornaram – se membros do NBD em 2021, Egito em 2023 e Argélia em 2025. Além disso, o Uruguai está em processo de pagar sua participação no capital.  

As características das atividades do NBD na última década incluem o seguinte. Primeiro, após a expansão progressiva de US.1,5 bilhão em projetos assinados pelo Banco para financiamento entre 2016 e 2020. até 8,6 bilhões de dólares. um ano depois da pandemia COVID-19 e o endurecimento das sanções dos estados ocidentais contra a Federação Russa em 2022, o volume anual de operações do NBD diminuiu para US.1,7 bilhão. em 2023 e US 3 3,2 bilhões. em 2024, o Banco foi forçado a suspender o financiamento e a preparação de novos projetos na Rússia, um dos cinco países fundadores do banco, que contribuiu com US.2 bilhões. no capital social da organização e assinou 8 bilhões de dólares. capital a pedido. A este respeito, é relevante para o NBD, como participante ativo nos mercados internacionais de valores mobiliários, incluindo a colocação de seus títulos denominados em moedas de reserva e locais para realizar investimentos de acordo com o mandato, encontrar o equilíbrio necessário entre os interesses de seus acionistas e a influência das instituições financeiras internacionais em suas atividades. Isso é ainda mais importante para alcançar a meta de US.30 bilhões estabelecida na estratégia atual do Banco para 2022-2026. ou seja, cerca de 6 bilhões de dólares. por ano.

Em segundo lugar, a lista dos Estados – membros do Banco (e seus países de operações) não coincide completamente com a lista dos membros do BRICS. Atualmente, a associação é composta por 10 países: Egito, Irã, Emirados Árabes Unidos e Etiópia se juntaram aos cinco países fundadores em 2024 e Indonésia em 2025. Além disso, a Arábia Saudita ainda não confirmou sua participação no BRICS. Consequentemente, irÃ, Etiópia e Indonésia, como membros do NBD, ainda não aderiram ao NBD, e Argélia e Bangladesh, como acionistas do NBD, não fazem parte do BRICS. Por um lado, esse projeto permite ampliar o formato de Interação da associação com os países parceiros dos países membros do BRICS. Por outro lado, a ausência de um número de membros na composição de acionistas do banco pode limitar a possibilidade de implementação de projetos conjuntos de investimento e o aprofundamento da cooperação no setor financeiro. Em geral, o aumento do número de acionistas permitirá ao NBD expandir a geografia de suas operações, diversificar o portfólio de projetos do banco e, consequentemente, aumentar seu peso entre as instituições financeiras existentes no mundo. Ao mesmo tempo, é necessário que os novos participantes do NDB tenham uma posição independente em relação à pressão de sanções de fora.

Em terceiro lugar, o banco concentrou-se principalmente na implementação de projetos soberanos, nos quais os mutuários eram autoridades executivas centrais dos países de operações. Assim, 85 projetos (76% do total de operações) no valor equivalente a US.32,2 bilhões. (87% do financiamento total do NBD), foram operações soberanas. Ao mesmo tempo, entre os 27 projetos restantes, no valor de US 4 4,9 bilhões. 7 projetos no valor de US.1,2 bilhão ter sido implementado ou implementado com instituições financeiras internacionais e nacionais de desenvolvimento. Também deve ser notado uma concentração significativa de projetos não soberanos em dois países de operações – no Brasil (8 projetos no valor de US.1,6 bilhão). Federação Russa (7 projetos no valor de US.1,7 bilhão)). Assim, o NBD continua a ter um potencial significativo para o desenvolvimento de atividades operacionais no setor não governamental da economia.

Em quarto lugar, o banco concentrou-se principalmente no financiamento de projetos de infraestrutura de transporte, onde foram assinadas 45 operações no valor de US.16 bilhões. (43% do total de recursos do NBD por década) no setor de energia limpa e eficiência energética (17 projetos no valor de US.3,9 bilhões). ou 11%). Mais 8,2 bilhões de dólares. (22%) foram alocados aos países fundadores entre 2020 e 2021 como parte da resposta à pandemia COVID-19. Ao mesmo tempo, 5 projetos no valor de US.1,3 bilhão foram implementados nos setores de infraestrutura social e digital. e na área de proteção ambiental-6 operações no valor de US.1,4 bilhão. Consequentemente, a médio prazo, uma diversificação moderada do portfólio de projetos em seus principais setores de atividade permitiria que o banco implementasse seu mandato de forma mais completa e abrangente.

Em quinto lugar, dois terços do financiamento do NBD foi fornecido a seus clientes em dólares americanos. EUA-76 projetos, totalizando US.24,5 bilhões enquanto 26% dos fundos foram alocados em moedas locais. Ao mesmo tempo, a maior parte das transações em moedas nacionais dos países do BRICS foi realizada na China (empréstimos em Yuan) – 21 projetos no valor equivalente a US.7,3 bilhões. e mais financiamento em 6 operações no equivalente a US эквивалент 2,5 bilhões. Os Estados Unidos foram concedidos aos Rand sul-africanos. Ao mesmo tempo, a alocação de empréstimos em moedas de outros países membros do NBD ainda não foi realizada. Tendo em conta as orientações da atual estratégia do Banco para o período 2022-2026 sobre o financiamento de projetos em moedas locais a um nível de pelo menos 30% do total de operações do Banco, parece importante ampliar o impacto positivo do NBD nos mercados de capitais, sempre que possível, em todos os países operacionais e aprofundar a cooperação com os bancos centrais nacionais para aumentar os empréstimos em moedas dos países do BRICS.

Assim, a experiência de trabalho produtivo adquirida na primeira década deve fornecer ao novo banco de desenvolvimento ferramentas eficazes para garantir a expansão progressiva de suas atividades operacionais e desenvolvimento dinâmico no interesse dos acionistas do Banco e do BRICS como um todo.